CHALLENGE

イオンモールの再生可能エネルギー需要と、エコスタイルの太陽光発電所開発力を〈みずほ〉がマッチング。

イオンは、国内の総電力消費量の約1％を占める大口需要家であり、昨今の環境配慮意識の高まりを背景に「イオン 脱炭素ビジョン」を掲げ、脱炭素への取り組みを推進しています。特に大型商業施設開発・運営を行うイオンモールでは、2025年までに約160のショッピングモールにおける使用電力を100％再生可能エネルギー化、2040年度には直営するショッピングモールにおける使用電力を100％「地産地消」の再生可能エネルギーで運営することを目標として掲げています。同社とみずほ銀行で、具体的な電力調達方法や資金調達手法について、ディスカッションを重ねていました。
同時期に、太陽光発電事業等を手掛けるエコスタイルからみずほ証券に、「低圧・分散型太陽光設備を活用した再生可能エネルギー由来の電力ニーズをお持ちの企業等を探し、自社開発設備を一括売却することで、次なる開発資金を確保したい」とのご相談をいただきました。そこで、みずほ銀行とみずほ証券から3グループでの協働のご提案をしたところ、イオンモールとエコスタイルのニーズが合致。ゼロベースからの新たな挑戦として、本案件が立ち上がりました。

SOLUTION

脱炭素に向けた電力調達方法からファイナンス手法まで、グループ横断によるワンストップソリューションで力強く伴走。

再生可能エネルギー関連プロジェクト等への投融資のノウハウを有するみずほリースも加わり、3グループで週次の定例会議を重ねる中で、電力を利用するショッピングモールから離れた敷地（オフサイト）に設置した太陽光発電設備から電力を調達するスキームの構想が形作られました。建物や駐車場の屋根といった電力需要家の敷地内に太陽光発電設備を設置する場合と比べ、電力需要地から離れた場所からも再生可能エネルギーを大量調達できる等のメリットがあります。
さらに今回用いた「低圧・分散型太陽光発電」は、複数の土地に分散した小規模発電設備から電力供給を行うため、メガソーラーのような大規模開発を必要としません。そのため、一つひとつは決して広くない耕作放棄地等も活用でき、森林伐採を行わずに済む点も、植樹活動をはじめとする環境への取り組みを進めるイオンの理念と非常に親和性の高いものでした。
また、一般送配電事業者が管理する送配電ネットワークを通して、オフサイトで発電された電力を供給する「自己託送方式」を採用。小売電気事業者を介さずに電力需要家と長期契約を結ぶことで、追加性（※）のある再生可能エネルギーを市況に左右されず安定的に調達できるようにしました。
本案件では、みずほ銀行が全体のプロジェクトマネジメントに加え、脱炭素化に向けた電力業界の産業知見等を提供。みずほリースが匿名組合出資をし、みずほ証券がファイナンシャルアドバイザーとして投資家を募り、前述のスキームを裏付けとした本邦初の再生可能エネルギープロジェクトボンドを組成。〈みずほ〉がもつ多様な機能・知見を最大限に活用した検討段階での支援から、資金調達手法の構築やリスクマネーの供給まで、一気通貫でサポートすることになりました。

※再生可能エネルギー電力の調達により、世の中に新たな再生可能エネルギー設備の建設や投資を促す効果があること

RESULT

自己託送方式による新たな電力供給網を圧倒的なスピードで構築。エコスタイルとの協働で、さらなる普及へ。

2022年5月、みずほ銀行、みずほ証券、みずほリース、イオンモール、エコスタイルは、国内最大規模となる「自己託送方式による低圧・分散型太陽光発電設備を通じた再生可能エネルギー調達」について基本合意。その後、全国約740ヵ所にも及ぶ太陽光設備のファンド化に向け、みずほ証券やみずほリースでは全対象アセットの価値やリスク検証を目的としたデューデリジェンスを数ヵ月間という限られた時間で、スピーディーかつ着実に行いました。
そして2022年9月、自己託送方式による太陽光発電設備「イオンモール まちの発電所」第一弾が稼働開始し、同年11月にはすべて送配電網に接続が完了。3グループの力を結集することで、イオンモールにおける地産地消にこだわった再生可能エネルギー創出の第一歩を踏み出しました。
さらに2023年3月には、本案件での協業を通して培われた信頼関係をベースに、みずほリースとエコスタイルが資本業務提携を実施。みずほリースは、エコスタイルと連携して、再生可能エネルギー由来の電力を必要とする需要家に対し、「自己託送方式」や「コーポレートPPA（※）」を活用したソリューションの拡充を図ることで、カーボンニュートラルの実現に向けた、〈みずほ〉としての提供価値を一層高めていきます。

※発電事業者と電力需要家が、あらかじめ合意した価格および期間における再生可能エネルギー電力の売買契約を締結する方法